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聚焦四個“突出” 融資租賃當有可為

作者:止戈聿弓 來源:寧波市鄞州區金融辦 發布時間:2020年03月11日

日前,中辦、國辦印發《關于構建現代環境治理體系的指導意見》。該《意見》指出“完善金融扶持,鼓勵發展重大環保裝備融資租賃”。無獨有偶,2019年11月發改委等15部門發布的《關于推動先進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見》中提出“鼓勵發展裝備融資租賃業務”。政策頻傳給以融資租賃業帶來發展良機,可謂適逢其時。

“借雞生蛋,賣蛋買雞”。融資租賃是傳統銀行信貸和股債融資的重要補充,因其集“融資”和“融物”于一體,成為實體經濟與金融產業之間的有效鏈接。1952年美國租賃公司成立開創了現代租賃之先河。上世紀80年代初期,首家中外合資的東方租賃和第一家國有的中國租賃成立標志著我國現代租賃業的誕生。歷經近40年發展,尤其是近十余年來,機構群體不斷增加,業務規模快速壯大,有力促進經濟結構調整與經濟發展方式轉變。截至2019年6月末,融資租賃公司共11957家(不含金融租賃公司)、行業注冊資金30963億元、融資租賃合同余額約為41850億元。但不可否認的是,在快速發展的同時融資租賃行業中偏離主業、無序發展、空殼失聯等問題愈益凸顯。究其原因,與之前行業“多頭”監管、機構經營理念偏差、市場環境影響不無關系。

欣喜的是,自商務部將制定融資租賃業務經營和監管規則職責劃給銀保監會以來,今年1月銀保監會發布《融資租賃公司監督管理暫行辦法(征求意見稿)》,此舉標志著融資租賃行業監管在“統一融資租賃業務監管規則、補齊監管制度短板”的路上又邁出重要一步,有利于引導融資租賃公司回歸本源、促進行業規范發展。面對新的經濟金融形勢和監管環境,融資租賃如何轉型與創新,推動產業升級和經濟結構轉型,服務實體經濟發展,迫在眉睫。筆者認為:

突出能力提升,加大租賃供給側改革。供給側重點在供給,屬于能力建設,改革旨在如何使融資租賃供給體系更高效地為經濟高質量增長提供信用創造和金融服務等功能。目前在數量龐大的融資租賃群體中,公司自身能力參差不齊,處于營業狀態的不足三成,約72%的公司處于空殼、失聯、停業狀態。對此,應通過監管促規范,在此基礎上予以政策空間鼓勵融資租賃業創新發展。首先要加速出清,對“失聯”類企業,勸導其申請變更企業名稱和業務范圍、自愿注銷或協調市場監管部門依法吊銷其營業執照。其次要整合存量,對“空殼”、違法違規經營類且愿意接受監管的企業,要求限期整改、達標后與正常類企業一樣納入監管。對正常經營類中監管指標不達標的融資租賃公司,要求限期達標。第三要培優增量,引導和規范各類社會資本進入融資租賃業,支持優質民間資本發起設立融資租賃公司,促進投資主體多元化,培育打造一批專業優勢突出、管理先進、國際競爭力強的龍頭企業。

突出意識增強,激發企業需求端意愿。當前,我國融資租賃業務總量已躍居世界第二位,僅次于美國,但滲透率較低。2017年我國租賃行業滲透率為6.8%,而同期美國、德國分別為21.6%、17.2%。面廣量大的中小企業對融資租賃認識存有偏差,“有恒產者有恒心”思想致使企業注重“自我擁有”,“重買輕租”觀念制約融資租賃的認識與利用不到位。甚至將融資租賃片面等同于“租賃貸款”,尚未認識到其所具有的資產管理、投資咨詢、資本運作等方面的功能作用。突出增強企業家運用融資租賃工具意識,金融部門應充分利用各種媒介宣傳融資租賃方式的特點、優勢以及政策扶持措施;強化專題培訓,組織企業高管人員學習有關融資租賃等方面知識,指導其善于運用融資租賃手段來解決融資難題、引進新技術新設備、減輕稅收負擔、優化資產負債等,切實提升企業對融資租賃的認知度與利用率。

突出本源回歸,強化融資融物相結合。目前,融資租賃行業中同質化競爭、低質量資產、類信貸業務等共性問題較為突出,偏離了本源,融資功能大于融物功能。事實上,融資租賃公司持續、健康、穩定發展的關鍵在于,不僅要具備資金融通能力,更要具備資產管理能力。一方面要轉變經營理念。回歸行業本質,堅持融資與融物相結合,聚焦專業領域,圍繞客戶需求,提供金融、經營、資產管理等多元化服務,延伸產業價值鏈,提高融資租賃全產業鏈經營和資產管理能力。另一方面要提升風險管理。加強內控管理制度建設,積極運用互聯網、物聯網、大數據、云計算等現代科學技術提升經營管理水平;建立健全客戶風險評估機制,依據租賃物價值曲線和租賃期內現金流量設計出合理交易結構和商業模式,建立好資產負債管理工具、現金流管理工具、流動性風險壓力測試工具,嚴格防范控制經營風險。

突出環境優化,法規政策配套須跟上。從法律層面看,目前尚未出臺專門的融資租賃基本法,現行有關制度規定大多散見于《合同法》、《民法》、《商法》、《物權法》等法律制度中,缺乏系統性。從稅收政策看,現有調整融資租賃稅收的規范性文件絕大多數是以“通知”、“補充通知”、“批復”、“復函”形式存在,法律層級偏低。盡管三類融資租賃公司融資租賃業務實質、遵循的會計準則、適用的會計核算方法完全一致,但適用的稅收政策并不相同。為此,建議把握融資租賃行業內部和外部發展環境,適時出臺《融資租賃法》;提供稅收優惠支持,給予外資、內資兩類融資租賃公司與金融租賃一樣的稅收政策,允許風險準備金標準以內企業所得稅前扣除。此外,地方政府應加大政策扶持力度,引導融資租賃公司回歸本源,提升服務實體經濟的質量和效率。

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